Los derivados financieros

Producto financiero cuyo valor está basado en el precio de otro activo.

CARACTERÍSTICAS

• Cotizan en mercados de valores -> Aunque a veces no es así.
• Precio en función de la variación del mismo del activo subyacente -> valor al que se liga el derivado.
• También referido a materias primas o similares -> Oro, trigo, arroz...
• Inversión inferior a la compra de una acción o parte del valor subyacente por el que quieres apostar.
• Liquidación futura.

TIPOS

• Futuros -> En el momento de contratación no hay que abonar ninguna cantidad de dinero, pero eso sí, hay que prefijar una garantía ante el pago (una especie de aval).Existe una obligación de pago de los derivados que se adquieren, lo cual supone un riesgo importante, pero a cambio los beneficios posibles también suponen unos beneficios importantes en caso de producirse.

• Opciones -> Al contratar una opción estás obligados a pagar una prima y en algunos casos también tener unas garantías. En este caso fijamos un compromiso de beneficios y pérdidas, por lo que las pérdidas estarán en el valor de la prima previa y los beneficios serán ilimitados.

MERCADOS ESPAÑOLES DE DERIVADOS

El Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España (MEFF) es un mercado supervisado por la CNMV junto con el Ministerio de Economía de nuestro país España en el cual se negocian los derivados financieros, siendo los productos negociados futuros y opciones sobre:

• Bonos del Estado.
• IBEX 35.
• Acciones.

En España los derivados financieros están regidos sobretodo por:

• MEFF de renta variable de Madrid.
• MEFF de renta fija de Barcelona.

Oferta Pública de Adquisición (OPA)

La OPA se produce cuando una persona, el oferente pretende la adquisición de acciones de una sociedad (afectada) cuyo capital esté admitido total o parcialmente en la bolsa de valores, para así alcanzar una particpación significativa en el capital con derecho de voto de la sociedad, además de lo que ya tenga en su posesión, es decir lo que ya posea.

Entre los valores que dan derecho a suscripción o adquisición de acciones, caben destacar los derechos de suscripción, las obligaciones convertibles, warrants o similares.

- Participación significativa -> Igual o superior del 25% del capital de la sociedad afectada.

TIPOS DE OPA

• Amistosa -> Aprobada por la dirección de la sociedad a fectada.
• Hostil -> No cuenta con la aprobación de la dirección de la sociedad afectada.
• Por toma de control -> Permite a los accionistas de dichas empresas opadas vender sus acciones a un precio equitativo.
• Competidora -> Cuando la oferta afecta a valores de una OPA cuyo plazo de aceptación no ha finalizado en un momento concreto.
• De exclusión -> Se les ofrece la posiblidad a los accionistas que vendan sus acciones antes de que la empresa opada deje de cotizar en bolsa.
• Obligatorias -> No están sujetas a ninguna condición y la empresa cuenta con el 100% de las acciones a un precio equitativo.
• Voluntarias -> No están sujetas a ninguna política de precios y el oferente es el que puede introducir condiciones.

INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA EL ACCIONISTA

• Folleto de la OPA -> Recoge toda la información acerca de la empresa y la cual será relevante para los inversores y accionistas.
• Anuncio de la OPA -> Resumen de los puntos importantes de la oferta.
• Informe de la Administración de la sociedad opada -> Indica las relaciones entre la sociedad oferente y la opada, la opinión que tienen los miembros de la Administración acerca de la oferta y la decisión que finalmente van a tomar entre las ofertas que se le plantean al consejo.

Warrants

Es un contrato por el que un comprador tiene el derecho (no obligación) de comprar o en su caso vender un activo subyacente por una cantidad de dinero determinada en un fecha futura determinada.

Hay dos tipos de warrants:

• Call warrant -> Warrant de compra.
• Put warrant -> Warrant de venta.

El warrant ofrece la posbilidad al comprador de realizar la operación y a la otra parte la de efectuarla; Al hecho de efectuar la operación se le denomina ejercer el warrant.

ELEMENTOS DEL WARRANT

• Precio de ejercicio -> Precio de la compra/venta.
• Activo subyacente -> Activo sobre el que el derecho es otorgado.
• Fecha de ejercicio -> Fecha en la que se realizará la transacción.
• Prima -> Precio pagado por el warrant. Éste, a su vez se compone de:
• Valor intrínseco: Precio del subyacente - precio de ejercicio.
• Valor temporal: Parte de la prima que valora el derecho de compra/venta del subyacente que es inherente al warrant (volatilidad o tiempo hasta el vencimiento).
• Ratio -> Activos subyacentes que representa cada warrant. Se expresa tanto en modo fraccionario como en múltiplos de 1.

CARACTERÍSTICAS

• Para inversores particulares -> Sencilla contratación.
• Varios emisores y subyacentes -> La competencia entre los emisores y subyacentes es favorable para el inversor. Al haber diversos emisores y subyacentes, el inversor podrá elegir el que mejor le convenga.
• Garantía de liquidez -> Existen creadores de mercado para suministrar dicha liquidez.
• Apalancamiento -> Alaban el movimiento del activo subyacente.
• Posicionamiento al alza y a la baja y obtención de ganancias/pérdidas ilimitadas.
• Vida limitada -> 1-2 años.

Sitio web:

http://es.warrants.com/home.php

Sistemas de información de mercados financieros

Un mercado financiero es un instrumento por el cual los agentes económicos pueden intercambiar activos financieros. Por eso, cualquier mercado de materias primas podría considerarse mercado financiero, si la intención del comprador es el retraso del consumo de la materia prima, en vez del consumo inmediato.

Los mercados financieros facilitan entre otras actividades en el sistema financiero:

• El aumento de capital -> Incorporación de nuevos recursos a una empresa/organización.
• La transferencia de riesgo -> en el mercado de derivados.
• El comercio internacional -> en los mercados de divisas.

INFOBOLSA

Infobolsa es un portal que va dirigido a los inversores y en su página nos muestra la información bursátil, financiera y económica,permitiónos además el uso de herramientas de análisis así como informes de compañías y expertos.

En este portal nos encontramos con los índices más importantes tanto a nivel nacional como internacional como por ejemplo: La bolsa Española, los valores de Renta fija, los warrants, OPVs, OPA,s, etc...

La principal ventaja de Infobolsa es la oferta de la información en su web a tiempo real.

www.infobolsa.es

Reuters (Reuters Group Limited)

Es una agencia de noticias que suministra información a medios de comunicación y mercados financieros.

Dicho esto hay que decir que no sólo actúa como agencia de noticias, lo cual supone el 10% de su actividad, sino que realiza otras como proveer información a los mercados financieros (Su principal actividad),como valores de los tipos de interés, investigaciones,... con lo cual los agentes compraventa realizan dichas operaciones a través del ordenador en lugar del teléfono móvil.

Bloomberg L.P (Limited Partnership)

Esta compañía estadounidense ofrece software financiero, noticias y datos.

Bloomberg ofrece al visitante herramientas de software financiero, entre las que cabe destacar el análisis y plataformas de comercio de capital, servicio de datos y noticias para empresas del sector financiero así como organizaciones mundiales por medio de la Bloomberg Terminal, incluyendo en su web televisión, radio ... siemdo el principal negocio de Bloomberg el arrendamiento de terminales a los suscriptores.

http://www.bloomberg.com/

El riesgo financiero

El riesgo financiero (también conocido como riesgo de crédito o insolvencia) es la posibilidad de que ocurra un hecho y que ese hecho tenga unos efectos financieros negativos para una organización, es decir un hecho que provoque en la organización la incapacidad de pagar los intereses de un préstamo, lo cual incurre en una deuda.

El riesgo financiero se produce por las obligaciones financieras fijas en las que la empresa está inmersa.

Cuanta más elevada sea esa deuda (relacionada con el tamaño de la empresa) mayor riesgo tiene la empresa (organización) de tener problemas y de que el valor de mercado de la empresa(precio de un bien en el mercado)fluctue.

TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

• Riesgo de mercado -> tiene que ver con las fluctuaciones del mercado (existencias debidas - existencias reales) y dentro de este riesgo podemos distinguir:
• Riesgo de cambio -> Relacionado con la variación del mercado de divisas.
• Riesgo del tipo de interés -> Relacionado con la variación del tipo de interés.
• Riesgo de mercado -> Relacionado con la variación de los mercados de alguno instrumentos del tema financiero como pueden ser la deuda,acciones,...
• Riesgo de crédito -> Consiste en que una de las partes que firman un contrato financiero no respeten o mejor dicho no cumplan los términos pactados en el mismo, no asumiendo así sus obligaciones.
• Riesgo de liquidez o de financiación -> Se produce cuando una de las partes, no obtiene la liquidez suficiente como para hacer frente a las obligaciones a las que se le exige por contrato a pesar de que cuente con activos para ello, debido a que no los pueda vender en ese momento de falta de liquidez o a un precio inferior y la voluntad de llevarlo a cabo.

Riesgo financiero en España

http://www.lagacetaeconomica.es/2011/02/15/el-90-de-los-directivos-de-riesgo-cree-que-la-morosidad-financiera-subira-en-espana/

Según nos dice en este artículo del periódico la Gaceta según el 90% de los directivos financieros de España, aseguran que la morosidad en España crecerá en los próximos meses, debido en gran parte a la falta de liquidez de las familias españolas para hacer frente a los gastos que tienen, como por ejemplo la hipoteca, letras del coche, alimentación,..... ya sea porque los sueldos no son suficientes para hacer frente a dichos gastos, porque algún miembro se encuentre en situación de desempleo (que recordemos que actualmente la el número de habitantes en España que se encuentran en esta situación supera la friolera cantidad de 5.000.000 de personas).... Y el resto de los directivos aseguran que se va a mantener los niveles de morosidad de este año.

Esta noticia lo que refleja es el momento por el que está pasando la estructura económica española, debido a la crisis económica que nos lleva acechando desde hace unos años atrás. 

Los seguros de vida

Un seguro de vida es un seguro por el que una persona asegura a las personas que tiene a su cargo en caso de fallecimiento o cualquier tipo de incapacidad del asegurador.En tal caso de fallecimiento o incapacidad los beneficiarios o herederos (que pueden ser los familiares pero también los socios o acreedores del asegurado),reciben una cuantía de indemnización que se denomina capital asegurado (puede pagarse en una única vez o a modo de renta financiera).

ESTRUCTURA CONTRACTUAL

• Asegurador-> Es la compañía que ofrece la contraprestación en caso de acto fatídico, eso sí a cambio de la prima.
• Tomador del seguro -> Es la persona que paga la prima y contrata la póliza.
• Asegurado -> Es la persona que se encarga de cubrir sus riesgos por la póliza.
• Beneficiario -> Es la persona (ya sea familiar o socio/acreedor) que se beneficia de la contraprestación del seguro contratado por el tomador del seguro.
• Prima -> Es la cuantía que paga la persona que contrata el seguro para hacer frente a las contraprestaciones.

TIPOS DE SEGUROS DE VIDA

• SEGÚN SU DURACIÓN
• Temporales -> Contratado por un tiempo fijado y limitado (es el tipo de seguro que suelen contratar las familias jóvenes).
• De vida entera -> Dispone de la cuantía que haya negociado con la asesoría de fomra vitalicia, es decir, durante toda la vida.
• SEGÚN SU TIPO DE PRIMA
• A prima nivelada -> Con una cuantía a pagar constante.
• A prima de riesgo -> La cuantía aumenta conforme aumenta la edad del asegurado.
• SEGÚN LA CANTIDAD DE ASEGURADOS QUE CUBRE LA PÓLIZA
• Individuales -> Un solo asegurado.
• Colectivos o de varias cabezas -> Dos o más asegurados.



                                                                            

Como podemos ver en este video es muy importante contratar un seguro de vida, auqnue las cosas vayan muy bien como por ejemplo en el caso del protagonista del video, porque, como bien el asesor del seguro le comenta, no sabes que te deparará la vida y si lo que hoy está muy bien, te puede dar un vuelco mañana y destrozar la vida, no sólo a ti sino también a las personas que están a tu alrededor (familiares, marido/mujer,....)

Fondos de inversión

Un fondo de inversión es una cantidad de dinero o patrimonio, sin personalidad jurídica, que se constituye con las aportaciones de todos sus inversores (partícipes del fondo)  y se administra por una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (se encarga de establecer el Objeto de Inversión, llevar la Contabilidad, realizar Publicaciones Exigidas Legalmente y por último controlar la Sociedad Depositaria)

Las aportaciones de los inversores se utilizan para invertirlo en distintos instrumentos financieros, actividad que desempeña una sociedad administradora (se encarga de Custodiar los valores y demás instrumentos representativos de las inversiones) y la cual puede ser una  institución financiera o un banco, con el fin de obtener la mayor rentabilidad posible. Estas aportaciones suelen ser letras, obligaciones, bonos,…

Cuando un inversor invierte en un fondo, está consguiendo un número de aportaciones, las cuales tienen un precio o valor liquidativo distinto diariamente. Dicho valor se calcula dividiendo el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación. 


Los instrumentos donde suelen invertir los inversores del fondo son:

·         Dinero.

·         Inmuebles.

·         Valores con cotización como letras, bonos…

Tipos de fondo según su rentabilidad


Existen 2 tipos de fondos de inversión según la rentabilidad que le proporcionan al fondo de alta rentabilidad y de rentabilidad estabilizada:

• Fondos de rentabilidad alta:
• En este tipo de fondo el inversor o mejor dicho los inversores cuentan con capitales superiores a los 25000$ y tienen experiencia en los mercados financieros derivados (mercados futuros o Forex).
• Dichos inversores deben codearse de gestores profesionales que trabajen con corredores de bolsa que puedan reportar estos fondos.

• Fondos de rentabilidad estabilizada:
• El inversor es un corredor de bolsa que lo único que hace es mantener la flotación de recursos en el instrumento más rentable, realizando para ello compras y ventas, y para lo cual utiliza un programa de predicción del comportamiento de mercado.
• Estos fondos obtienen un rendimiento de entre el 2,3% y el 4,3% aplicado al capital inicial invertido.

Además hay que decir que hay 3 criterios para clasificar los fondos de inversión:

• Legales -> Se recogen los fondos que se encuentran en la normativa española de instituciones de inversión Colectiva.
• Analíticos -> Relaciona los rendimientos del fondo con sus niveles de riesgo.
• Comerciales -> Según la información que nos proporcione el mercado acerca del fondo.